Tasso CAP

Il Tasso CAP è il tasso soglia oltre il quale non può andare il TAN nei mutui a tasso variabile ed è indicato nel contratto di mutuo. Grazie alla protezione garantita dal tasso CAP, anche in caso di aumento significativo dei tassi di interesse, le rate del mutuo non supereranno una certa soglia stabilita al momento della stipula del contratto.

Funzionamento del Tasso CAP

Il mutuo a Tasso CAP combina i vantaggi di un mutuo a tasso variabile, come la possibilità di beneficiare di riduzioni dei tassi d’interesse, con la sicurezza di un mutuo a tasso fisso, dato che il cap impone un limite massimo oltre il quale non potrà andare il tasso di interesse del mutuo. Alcune banche possono anche imporre una soglia verso il basso, nota come “floor“, al di sotto della quale il tasso d’interesse non può scendere. Questo significa che se il tasso di riferimento scende sotto il livello del floor, il mutuatario continuerà a pagare il tasso minimo stabilito, senza poter beneficiare di ulteriori ribassi.

Vantaggi e svantaggi

Vantaggi:

• Protezione contro aumenti dei tassi: il cap offre una garanzia contro aumenti eccessivi dei tassi d’interesse, mantenendo la rata del mutuo entro limiti sostenibili.
• Flessibilità: il mutuatario può beneficiare dei periodi in cui i tassi d’interesse sono bassi, pagando meno rispetto a un mutuo a tasso fisso.

Svantaggi:

• Spread più elevato: per coprire il rischio di dover applicare il cap, le banche spesso impongono uno spread più alto rispetto ai mutui a tasso variabile standard.
• Floor: se il contratto prevede un floor, il mutuatario potrebbe non beneficiare pienamente di eventuali riduzioni significative dei tassi d’interesse.
• Tetto massimo: se il CAP è troppo altro non rappresenta una protezione efficace per il mutuatario.

Quando sceglierlo?

Il Tasso CAP è ideale per i mutuatari che desiderano la flessibilità di un mutuo a tasso variabile, ma non vogliono correre il rischio di trovarsi di fronte a rate insostenibili in caso di aumento dei tassi d’interesse. È particolarmente consigliato in periodi di elevata incertezza economica, quando le previsioni su inflazione e tassi d’interesse sono altamente volatili.