Cara BCE, la cura Draghi sui tassi

AncoranuovelineeguidadellaBancaCentraleEuropea per dare semprepiùslancioallapoliticaeconomicadell’Europa: ènotoche la BCE ha sforbiciatoulteriormente tutti i tassidiinteresse e con unanuovamanovracheèintervenutaanchesul Quantitative easing, al fine diagevolareancoradipiù le condizionidiaccesso al credito. Questedecisionisiriflettonosubanche, imprese e famiglie e …suimutui. E’ una“scossa al credito”: tenere i soldi in cassa non convienepiù. L'idea base deitassinegativièstimolare le banche a non immobilizzare i fondi e aumentare i prestiti. Anche se l’effettosuimutui non ètrascinante, sirafforzano le aspettativeditassidiriferimento a livelliminimisulmedioperiodo: siriduceilrischio per chi oggiintendeoptare per un mutuo a tassovariabile, potendocontaresuindiciEuribor a livellimoltocontenutisuperiodidi tempo piùestesi. Ma quandosidevescegliereframutuo a tassovariabile e tassofissobisognasempreconsiderareunapluralitàdifattori: oltreall’andamentoattesodegliindiciEuriborsuiprossimianni, bisognaesaminareillivelloodiernodegliindicidiriferimento IRS, ildifferenzialedeitassidioffertasulmercato per mutui a tassovariabile e fisso, la durata del mutuochesiintenderichiedere e le prospettivereddituali del singolomutuatario. E’ chiarocheoggigliindicidiriferimentoEuribor e IRS sonoaiminimistoricidisempre. L’andamentoattesodegliindiciEuriborsuiprossimiannièdecisamentepositivo per chi intendesseoptare per un mutuo a tassovariabile: se consideriamo un mutuodi 140.000 euro a 10 anni per l’acquistodi un immobile divalore 220.000 euro, oggiilmigliormutuo a tassovariabilepresenta un tassopariall’1,10% contro un migliortassofissopari a 2,10%. Il differenzialeèdi 1,00% quindi la convenienza per un tassovariabileèmarcata.

Chiaramentepiù la durata del mutuosiallunga, arrivando a 20, 25 e 30 annipiùsono i rischichequestaconvenienza del mutuo a tassovariabilevengameno. Indubbiamente i mutui a tassofissopresentanooggi i miglioritassifinitidisempre: se la scelta fosse dicontrarre un mutuodai 20 ai 30 anniprobabilmentesarebberagionevoleoptare per un mutuo a tassofisso, chenonostanteoggipresentiuna rata inizialepiùelevatarispetto a quelladi un omologomutuo a tassovariabile, a fine ammortamentosu 20-30 annipotrebberivelarsipiùconveniente in termini diesborsototale per rimborsocapitale e interessi. Un’ultimaconsiderazione: le aspettativedireddito future del mutuatario. Se ilfuturomutuatariocrededipoterrimborsare rate diimportocrescente con ilpassar del tempo, un mutuodi 10-15 anni a tassovariabilepotrebbepermettere un risparmioconsiderevole, altrimentisarebbesuggeritileanche per mutuidibrevedurataoptare per un mutuo a rate fisse e sicure.