I mutui di surroga sostengono il mercato dei mutui

Gli ultimi dati pubblicati da Banca d’Italia descrivono un mercato immobiliare ancora in piena crisi, nonostante il netto calo dei prezzi degli immobili e una maggiore predisposizione da parte delle banche a concedere mutui per l’acquisto della casa. Ma lo spunto interessante deriva dalla percentuale di compravendite effettuate con un mutuo: rispetto al secondo trimestre 2014, infatti, si segnala un calo significativo del -3%, passando dal 62,9% del mese di luglio all’attuale 59,9%. Se è vero che gli spread applicati ai mutui diminuiscono mese dopo mese – con promozioni interessanti e molto vantaggiose come quelle recentemente introdotte da Banca Popolare di Milano, Deutsche Bank e Intesa Sanpaolo – occorre tuttavia sottolineare che la definitiva ripresa del mercato dei mutui risulta ‘frenata’ da un mercato immobiliare ancora convalescente.

I segnali positivi evidenziati nell’ultima edizione della Bussola Mutui – frutto della collaborazione tra CRIF e MutuiSupermarket – non sono di certo trascurabili ma è necessario valutare i dati in modo critico. La ripartenza delle domande di mutuo, verificatasi nei primi 9 mesi del 2014, è ‘merito’ del boom delle richieste di mutuo di surroga: infatti, grazie alla continua e progressiva riduzione dei tassi di interesse, la maggior parte dei richiedenti sono persone che hanno stipulato un mutuo negli anni scorsi – con uno spread decisamente meno conveniente, frutto del timore dimostrato dalle banche nella concessione di credito nel triennio 2011-2013 – e riescono ad abbattare una buona percentuale di interessi semplicemente trasferendo il proprio mutuo dalla vecchia alla nuova banca.

Per la ripresa definitiva del mercato dei mutui, però, è di fondamentale importanza che la percentuale di mutui erogati con finalità differenti dalla surroga ‘cambi passo’: il ruolo dei nuovi acquirenti, potenziali nuovi mutuatari, è determinante tanto per il mercato immobiliare – legato a ‘doppia mandata’ al numero di compravendite – quanto per il mercato dei mutui – che deve essere quindi valutato rispetto al numero di domande per l’acquisto (o la ristrutturazione) della casa.