Nel piano d'ammortamento libero - ossia "a rimborso libero" - le rate sono composte unicamente dalla quota interessi, calcolata in base al capitale residuo e alla periodicità scelta per il rimborso. Il capitale potrà esser restituito liberamente, seppur nel rispetto dei termini stabiliti al momento della stipula del contratto: le banche, solitamente, prevedono un piano di rientro minimo del capitale.
L'importo contenuto delle singole rate e la flessibilità nella restituzione del capitale rappresentano le caratteristiche principali dei mutui (o prestiti) caratterizzati da questo tipo di ammortamento; tipicamente, infatti, sono particolarmente indicati per i lavoratori autonomi in possesso di redditi estremamente variabili. La gestione autonoma nella restituzione del capitale, tuttavia, richiede un'efficiente organizzazione delle risorse finanziare, onde evitare di farsi cogliere impreparati al momento delle "scadenze" obbligatorie.